西南证券股份有限公司杜晨曦近期对迈瑞医疗进行讨论并发布了讨论禀报《2024年三季报点评：24Q3短期承压萝莉 胜利女神：nikke，国际IVD增长较快》，本禀报对迈瑞医疗给出买入评级，现时股价为279.0元。
迈瑞医疗(300760)
投资重心
事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度兑现贸易总收入294.9亿元（+8%），归母净利润106.4亿元（+8.2%），扣非归母净利润104.4亿元（+7.8%）。
国产综合自拍偷拍在线24Q3短期承压，国际IVD增长较快。分季度看，2024Q1/Q2/Q3单季度收入93.7/111.6/89.5亿元（+12.1%/+10.3%/+1.4%），单季度归母净利润分裂为31.6/44/30.8亿元（+22.9%/+13.7%/-9.3%）。从盈利智商看，24Q3毛利率61.7%，同比下跌5.5pp（主要系管帐准则换取影响，公司计提的保证类质保用度计入主贸易务资本，不再计入销售用度）。前三季度谋划性现款流净额110.7亿元（+42.5%），向全体鼓舞派发二次中期现款分成约20亿元，分成比例跳跃65%。
体外会诊业务条线国际中大样本量客户陡立，国内增长持重。分业务线看：收货于国际阛阓的土产货化出产及中大样本量施行室陡立，国际体外会诊业求兑现了跳跃30%的增长。国内阛阓公司的化学发光、生化及凝血业务的阛阓份额稳步增长。医学影像业务前三季度兑现了跳跃10%的增长（主要由于旧年推出的高端全身超声拓荒ResonaA20）。国内超声拓荒的末端采购阛阓低迷，举座阛阓边界有所下跌，辗转也使公司在医学影像上阛阓份额赢得了普及。生命信息与维持业务前三季度天然下滑跳跃10%，其中国际阛阓上收货于与高端政策客户的握续合营，业务增长跳跃10%。国内由于招标采购的蔓延，生命信息与维持业务在国内阛阓下滑跳跃了20%，举座阛阓边界出现更大幅度的缩减。
握续高研发参加，产物升级束缚。公司握续加大产物篡改研发，尤其在高端领域束缚陡立。其中公司加快拓展“瑞智联”生态系统在院内的哄骗场景。基于公司在监护仪、麻醉机、呼吸机、输注泵等多产物的布局和上风，现在还是推出包括全院、重症、围术期、急诊、腹黑科、普护在内的多场景管理决议。通过集成床旁统共拓荒数据，构缔造备全息数据库，与病院已有的临床数据库互补并有机吞并，助力大数据科研。营销、用服、研发的国际土产货化平台，拓展群众土产货化采集布局和群众仓网布局。
盈利预测与投资残忍：展望2024~2026年归母净利润分裂为132.1、155.2、184.4亿元，对应EPS为10.9、12.8、15.21元，对应PE为25、21、18倍，保管“买入”评级。
风险辅导：汇率波动风险，政策控费风险，国际谋划风险，新产物研发或不足预期。
证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据预料，华泰证券高鹏讨论员团队对该股讨论较为长远，近三年预测准确度均值高达92.4%，其预测2024年度包摄净利润为盈利127.6亿，笔据现价换算的预测PE为26.1。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有35家机构给出评级，买入评级29家，增握评级6家；夙昔90天内机构打算均价为336.64。
以上本体为证券之星据公开信息整理萝莉 胜利女神：nikke，由智能算法生成，不组成投资残忍。